2024年中国的汽车产业展现出强大的发展韧性和活力，高质量发展扎实推进，成为拉动经济增长的“金名片”之一。1月13日，中汽协发布最新数据显示，2024年，我国出口汽车585.9万辆，同比增长19.3%。在整车出口前十企业中，比亚迪出口43.3万辆，同比增长71.8%，增速位列中国汽车品牌第一。

 

2024年中国新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3%。产销连续10年位居全球第一。而现在中国品牌愈发得到认可，这是中国新能源汽车产业交出的“成绩单”，更是新质生产力的集中体现。

在这一成绩单之下，比亚迪的成长速度尤为亮眼。数据显示，2024年比亚迪全年销量超427万辆，其中新能源乘用车销量超425万辆，同比增幅41.1%，新能源乘用车中，纯电销量1,764,992台，占比41.5%，插混销量2,485,378台，占比58.5%，是中国汽车市场车企销量冠军，中国汽车市场品牌销量冠军，还是全球新能源车市场销量冠军。

 

冠军的荣誉不止于此，目前，比亚迪新能源汽车出海足迹已遍布全球六大洲的100个国家和地区，超400个城市。此外，比亚迪商用车也成为2024年新能源客车出口销量冠军。

 

　　从板块上看，半导体满血复活，京仪装备（688652）、复旦微电（688385）、芯动联科（688582）、盈方微（000670）等超10只股票涨停或涨超10%。

　　中国跟日本的情况不同。当年日本降杠杆是被动和急速发生的，我们在多年前就主动采取降杠杆措施，防范化解房地产及与之密切关联的各类风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。当前中国银行系统是健康的。房地产市场出现下滑，但不是当年日本闪崩的情景。中国城镇化率比发达国家低十几个百分点，仍有大量新增购房和改善需求。去年底召开的中央经济工作会议强调，积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”，构建房地产发展新模式。这些措施有助于稳定房地产企业信心和居民住房消费预期，实现房地产市场软着陆。

　　投资主题建议关注：设备更新/国产算力/新质生产力/低空经济。1）设备更新：高能效设备应用有望成为新一轮设备更新重要途径，看好工业锅炉/节能电机等高能效设备应用和资源再生产业。2）国产算力：AI成为全球科技博弈焦点，国内智算中心建设有望加速，看好国产光互联/算力芯片/华为智算产业链。3）新质生产力：国资委提出加快推动AI发展，培育新质生产力，看好智能制造/新材料等新技术和新场景。4）低空经济：财经委会议强调降低全社会物流成本，打造低空无人配送新模式，看好低空飞行器制造/核心零部件/飞行服务公司。